光热发电概念板块崛起

事件驱动上，在全球能源结构清洁转型的大浪潮中，除了光伏、风电借助半导体元件直接将太阳辐射能、风能转化为电能外，在电源侧配置储能的光热发电也是理想的清洁能源转换路径之一，并获得顶层设计频频加码。

近期，在能源局印发的《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》中，除了提出要在内蒙古、甘肃海、新疆等省份积极开展光热规模化发展研究工作，尽快落地光热发电项目外，也明确了“十四五”期间，国内光热发电每年新增开工规模达到GW左右、镜场面积不少于80万平方千米的发展目标。

在消息面等多重因素共同驱动下，A股市场市场相关的光热发电概念板块久经调整后，率先反弹走强。板块内不乏久盛电气、西子节能和首航高科等成分股，均在市场资金追捧下，二级市场估值水涨船高。

众所周知，“双碳”经济发展主基调下，电力系统作为国内仅次于工业场景的第二大碳排放来源，“双碳”目标的顺利实现势必离不开电力系统的深度脱碳。

从中短期看，光伏、风电等可再生能源虽说新装机规模持续高增，但大比例的“风光”资源带来的随机性、间歇性等不稳定特征，也给电网系统的安全性、稳定性形成较大挑战。

因此，自带储能系统、可直接上网（交流电）及具备调峰功能的光热发电系统，也在产业政策扶持和能源结构转型中，逐步迎来发展拐点。

光热发电产业持续降本提效

在以往，国内光热发电产业在已历经近20余年的技术和经验更迭后，已取得全球16项领跑技术和9项并跑技术；

但作为技术和资金双重密集的行业代表，光热发电产业受制于初期投资规模过大等成本端制约，在市场化的条件下较难实现大规模独立发展，部分光热发电项目甚至一度由于资金短缺而陷入停滞，行业发展速度低于预期。

据浙江可胜数据显示，在年，12小时储热MW的塔式太阳能光热发电站投资规模达到25-0亿元。

不过，“双碳”经济发展风口下，顶层设计也持续推进储能和可再生能源的协同发展，不少地区在鼓励可再生能源发展同时，也提出了对应的新能源装机储能配比要求，“光热储能+”等趋势逐步成型。

而在产业降本端，目前，以青海中控德令哈等为代表的光伏发电站的设备和材料国产化率已达到95%左右，未来也有望依托技术进步带动发电效率提升、设备材料的国产化和规模化生产驱动成本下降。

据业内最新公布的中核玉门、海西基地等光伏发电项目招投标情况看，光热发电产业项目的投资额度也正呈现快速下降的趋势。

市场空间方面，据国际能源署预测，到年，国内光热发电市场将达到29GW装机，到年翻至88GW装机，到年将达到GW装机，行业发展前景广阔。

低估值的光电发热概念股名单

据此，梳理A股市场部分光热发电概念股，以供读者参考。从业绩成色端出发，年报密集发布的时间窗口期下，不少布局光热发电的上市公司也取得较为亮眼的业绩成绩单。

其中，以东方日升（%）、常宝股份（%）和嘉寓股份（94%）等为代表的概念板块成员，其年度的业绩净利润同比增长幅度均超90%。

此外，若从估值的角度出发，常宝股份、亿利洁能和三维化学等光热发电概念股成员，其最新报告期的滚动市盈率指标均低于0倍，相对处于业内较低水准。最后附上部分相关概念名单，仅限交流探讨之用。

常宝股份：滚动市盈率10；

内油井管重点制造商，公司主营高端合金无缝钢管的生产和销售，主导产品包括油套管、锅炉管和其他管材等，除了在传统能源端的油井、火电等场景具备较强竞争力外，能源管材业务也已拓展至新能源汽车、光电发热等新兴领域。

亿利洁能：滚动市盈率15；

国内领先的化工企业，公司主营业务依托煤化工（及煤炭）、清洁能源两轮驱动发展，煤化工业务具备“煤炭-电石-PVC/烧碱-水泥”一体化产业优势，清洁能源业务则侧重于光热发电及燃煤锅炉改造。

三维化学：滚动市盈率15；

本土科技型化工企业，公司主营业务涉及化工、石化技术和产品研发销售，在公司在油品储运、硫磺回收和光热储能等方面拥有丰富的项目积淀，是国内首个大型商业化光热电站的建设参与者之一。

东华科技：滚动市盈率24；

化工工程建设领域龙头，公司前身为中国化学工业部第三设计院，在煤化工、石油化工等领域拥有近50余年的技术经验积淀，在稳固主业优势同时，公司也积极布局氢能源、光热发电等，推动多元化发展。

武进不锈：滚动市盈率22；

国内不锈钢管行业龙头，公司主营聚焦无缝钢管、焊接钢管、钢制管件和法兰等中高端不锈钢产品的生产制造为主，在光电发热领域，已完成向中电建青海共和50MW塔式光热发电项目不锈钢产品供货。

金晶科技：滚动市盈率25；

本土玻璃制造领军者，公司主营业务起步于浮法玻璃，在构建起从上游矿山到下游玻璃深加工一体化产业链同时，也积极拓宽业务的应用场景，在钙钛矿薄膜电池、光热发电及光伏建筑一体化等方面均有产品落地。

中材节能：滚动市盈率1；

节能领域龙头，公司背靠中材集团，是集团旗下专业从事余热发电业务的唯一平台，在做稳水泥余热发电业务的基础上，公司积极探寻钢铁、化工、光热发电等下游的业务机会，拥有塔式熔盐集热器、高温空气集热器等光热发电产品。

凯盛新能：滚动市盈率1；

国内领先的玻璃制造商，公司前身是洛阳玻璃，在历经持续的整合和并购后，主营业务得以切入新能源材料赛道，拥有双玻组件玻璃、光伏镀膜玻璃等多元产品线，光热玻璃产品研发也已取得突破性进展。

注意：上述资料是根据相关上市公司业绩报表等公开资料整理归纳，近期相关上市公司也已累积一定的涨幅，仅作为分享以及交流探讨，不作为任何操作依据。

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